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(五)完善境外投资金融支持政策

  上世纪七十年代以来,日本政府把支持企业境外投资作为国家战略,采取一系列强有力的政策措施,有力地推动了企业境外投资的快速发展,赶超了英国德国法国,成为仅次于美国的全球第二大境外投资大国,取得了巨大的经济、政治、文化成果。学习借鉴日本政府推进企业境外投资的成功经验,对于加快我国企业国际化步伐具有重要意义。

  (一)建立境外投资法律保障体系。日本政府先后制定了《外资法》、《外汇法》、《境外拓展对策资金贷款制度》、《日本贸易振兴机构法》、《境外投资信用保证制度》等法律,将企业境外投资的服务管理机构设置、财税、金融、保险放心保)等政策保障措施用法律的形式确定下来。这些法律明确了各项政策的目标、政策支持的对象和境外投资服务管理机构的职责,确保了境外投资企业的法律地位,规范了境外投资行为,为日本企业开拓国际市场提供了强有力的法律保障。

  (二)建立境外投资服务管理机构。除设立境外投资行政管理机构外,日本政府还专门出资建立一批官助民营、官民合营的境外投资中介服务机构,如日本贸易振兴协会、中小企业振兴事业团和各种形式的友好协会等。其主要职责就是帮助企业提供境外投资可行性调研、境外投资融资保险、境外员工培训、组织境外考察、举办境外投资推荐会等服务。

  (三)建立境外投资税收支持制度。日本采取了体现资本输出中性原则的税收抵免法。一方面,在计算企业综合抵免限额时允许将海外亏损额计算在内,减轻境外投资企业的税负;另一方面,采取税收饶让抵免。日本将发展中国家为吸引海外投资所给予的税收减免优惠视为企业已纳税款,允许从国内法人税中抵扣,并根据税收条约和缔约对方国的国内法,将针对利息、股息和使用费等投资所得的减免额作为抵免对象。

  (四)建立境外投资资金保障制度。一是建立境外直接投资的政府开发援助和境外经济合作基金。在日本,政府开发援助(ODA)和境外经济合作基金(OECF)的援助和投资活动对日本海外直接投资的投向、投量发挥着重要的引导作用。ODA的主要援助形式有赠款、借款、技术援助等。这种政府开发援助带有鲜明的政治色彩和利益指向,服务于日本政府的经济政策和发展战略,使日本由“贸易立国”向“资本输出立国”战略转变。

  二是成立境外直接投资的官民联合投资机构。在日本的境外直接投资体制中,官民联合投资机构是一支不可忽视的力量。日本国际发展组织成立于1989年,是由日本海外经济合作基金控股1/3,其他98家私人企业控股2/3组建而成的境外投资促进机构,旨在促进对有关发展中国家制造业项目的投资。此外,日本还在部分国家建立了由双方政府和经济团体参加的促进投资机构。如1991年建立的日中投资促进组织,专门致力于保护和促进对中国的直接投资。

  三是设立日本进出口银行、日本开发银行等金融机构,为从事境外投资的企业提供融资支持。日本企业境外投资只需拿出相当于投资总额10%的资金,其余部分可向日本进出口银行、日本开发银行等政府金融机构申请外汇贷款。此外,中小企业金融公库、国民生活金融公库和商工金组合中央公库三大中小企业政策性金融机构也设有境外投资支持基金,为中小企业开展境外投资提供低利息的特别贷款。日本金融机构给企业境外投资的最高贷款额度为2.5亿日元,偿还期限最长为15年。日本政府建立的境外投资融资制度,为缺少资金的企业提供了开展境外投资的可能,鼓励了大批有潜力的新兴企业扩大发展空间并走向国际舞台。

  (五)建立海外投资保险支持制度。日本政府于1950年出台《贸易保险法》,并制定了贸易保险制度。日本通商产业省专门设立“海外投资保险部”,负责“海外投资损失准备金制度”和“海外投资保险制度”的审批工作。日本海外投资保险制度的特点是,以国家输出信用保险制度为基础,以政府财政作为理赔后盾,采取单边保险制度,即不与东道国订立双边投资保护协定为法定前提,日本自然人、法人在国外投资都可以申请保险。境外投资保险的范围包括外汇险、征用险和战乱险。

  根据境外投资保险法律法规,日本企业投资海外欠发达国家和地区的制造业、矿业、农林水产业和建筑业时,若发生损失,“海外投资损失准备金制度”将对企业进行补贴,补贴金额为项目累计投融资总额的12%。“海外投资保险制度”为企业投资所在国遭遇战争、社会动乱等非常风险提供投资保险服务,对因海外合作伙伴破产造成的损失提供信用保险,两项保险补偿率分别为95%和40%。企业投保的费用可申请由政府贷款解决。

  日本几乎所有重要的进出口行业均成立了行业协会,如日本钢铁联盟、日本化学工业品进出口协会等。协会为会员企业统一代购NEXI综合贸易保险,不仅为企业降低海外进出口和投资风险,还适当降低保费。

  (一)进一步完善我国境外投资法律保障体系。目前,我国规范境外投资业务的只有法律效力较低的部委规章以及政府有关主管部门的内部政策,没有上升到国家法律高度。同时这些规章和政策缺乏整体设计,相互之间有机联系不足,甚至存在互相抵触的现象,系统性、长期性、稳定性和透明度都比较差,制约了海外投资的进一步发展。名人娱乐所以,要加快出台《海外投资法》,将其作为规范和管理境外投资的基本法律。

  除国内立法的促进和保护外,我国政府还应加强国际政策协调,加强与有关国家的多边、双边经贸磋商,通过签订投资保护协定、避免双重征税协定、司法协助协定、经济合作协定、贸易投资协定的方式,有效保护境外企业的合法权益。

  (二)设立统一的管理机构。目前,我国海外投资管理职能分散在多个部门,相互脱节,管理不畅。为贯彻实施对外直接投资的总体规划,应建立统一的管理机构从事对外投资行政管理事务,协调相关部门,确保跨国投资的各项活动按照国家宏观规划健康稳定发展。

  (三)建立完善的境外投资保险体系。企业境外投资风险比国内要大,除一般性的风险外,还可能遇到来自政治方面的风险。我国有必要建立境外投资保险机构,完善境外投资保险制度,将战争险、外汇险、征用险、违约险纳入保险范围。应制定《境外投资保险法》,明确规定海外投资企业的保险范围、保险额度、赔偿比例、保险费收取比例等,消除企业对境外遭受风险的担忧。

  (四)制定财税支持政策。可参照日本的做法,在关税、所得税、增值税等方面给予优惠,采取排除海外投资亏损的综合限额抵免、税收饶让抵免和建立境外投资损失准备金制度等税收支持措施。

  (五)完善境外投资金融支持政策。一是疏通境内外企业之间的资金流通渠道。包括取消境外投资规模限制、放宽股东贷款的条件限制等。二是设立专门的境外投资促进机构,为企业境外投资所需资金提供长期低息贷款,并为企业向商业性金融机构融资提供担保。三是完善境外投资商业性金融支持体系。建立和完善多层次境内资本市场融资体系,支持境外投资企业通过发行股票和外汇债券融资,并通过建立私人股权投资基金,引导闲散的民间资本进入境外投资市场;激励中资银行通过全球授信的融资方法,解决部分境外企业融资难问题。四是设立境外投资专项基金。可以由政府和境外投资企业联合出资设立,支持境外投资项目可行性调查、境外投资技术人员培训等。

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